L’investissement socialement responsable (ISR) s’impose aujourd’hui comme une tendance majeure dans le monde de la finance, répondant à la demande des épargnants pour des placements à la fois performants et porteurs de sens1.
choisir des produits responsables quel que soit le rendement (étude Altaprofits et Ifop 2025).
Même si l'investissement responsable reste dans la tendance, sa popularité s'effrite (8 % en 2022, 10 % en 2023, 9 % en 2024), notamment à cause d'une méconnaissance et d'une peur du greenwashing.
Pourtant, face aux enjeux environnementaux, sociaux et de gouvernance, les fonds ISR offrent une alternative concrète pour investir tout en contribuant à un avenir plus durable2. On vous explique tout !
Qu’est-ce que l’investissement responsable ?
Avant toute chose, définissons l'investissement responsable afin que vous compreniez parfaitement de quoi nous parlons.
Définition de l'investissement responsable et de ses principes fondamentaux
L’investissement responsable désigne une démarche qui vise à concilier performance économique et impact social et environnemental, en finançant des entreprises ou des projets engagés dans le développement durable2, 3. Il s’appuie sur l’intégration de critères extra-financiers dans l’analyse et la sélection des actifs, au-delà des seuls critères financiers traditionnels.
Les critères extra-financiers servent à évaluer un acteur économique, comme une entreprise, au-delà de son chiffre d’affaires, du prix de l’action ou des perspectives de croissance. On prend en compte son impact et ses performances via un autre prisme, comme celui de l’environnement ou de son engagement sociétal.
Les principes fondamentaux de l’investissement responsable sont :
Prise en compte des enjeux environnementaux
Réduction des émissions, gestion des ressources, transition énergétique
Prise en compte des enjeux sociaux
Conditions de travail, respect des droits humains, inclusion
Prise en compte de la gouvernance
Transparence, éthique, lutte contre la corruption
La différence entre finance verte, ISR et finance durable
Dès qu'on s'intéresse à l'investissement responsable, on est confronté à différents termes qu'il est primordial de définir pour mieux comprendre.
♲ Finance durable
Elle englobe l’ensemble des pratiques financières visant à soutenir le développement durable, dont la finance verte et l’ISR sont des composantes
🌿 Finance verte
Elle se concentre uniquement sur le financement de projets à impact environnemental positif (énergies renouvelables, efficacité énergétique...)
💶 Investissement socialement responsable (ISR)
Il intègre des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans la sélection des investissements, quel que soit le secteur d'activité.
Les critères ESG et leur impact
Les critères ESG (Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance)4 sont au cœur de l’ISR :
🌍 Environnement
Gestion des ressources, lutte contre le changement climatique, pollution, biodiversité...
🚹 Social
Conditions de travail, égalité, respect des droits humains, relations avec les parties prenantes...
🏫 Gouvernance
Transparence, composition des conseils d’administration, lutte contre la corruption...
L’intégration des critères ESG permet d’identifier les entreprises les plus vertueuses et d’anticiper les risques extra-financiers susceptibles d’affecter la performance à long terme.
Des analyses relayées par l’ADEME et des ONG comme Reclaim Finance montrent que l’épargne placée dans des fonds traditionnels peut représenter plusieurs tonnes de CO₂ par an et par personne, selon la composition du portefeuille. À l’inverse, orienter son épargne vers des fonds labellisés ISR ou verts permet de réduire cet impact de façon significative (jusqu’à 4 fois moins d’émissions selon certains scénarios)5.
Les avantages de l'investissement socialement responsable
L'objectif premier d'un investissement est d'être rentable pour les investisseurs ! Et si en plus vous pouvez faire une bonne action et réduire votre empreinte carbone, c'est mieux ! Mais l'ISR répond-il à ce critère de rentabilité ?
Pour les investisseurs
Un potentiel de rendement compétitif à long terme
Plusieurs études montrent que les fonds ISR peuvent offrir des performances comparables, voire supérieures, aux fonds traditionnels, notamment grâce à une meilleure gestion des risques.
Attention : en investissement, le plus rentable est souvent le plus risqué.
Une gestion améliorée des risques
L’analyse ESG permet d’anticiper les risques liés à la réputation, à la réglementation ou aux changements de marché, réduisant ainsi la volatilité des portefeuilles.
Limitez le risque de greenwashing en utilisant les critères ESG (vous limitez un risque de baisse de rentabilité à cause d'un "scandale" de e-réputation)
Un alignement avec vos valeurs
L’ISR permet aux investisseurs de donner du sens à leur épargne en soutenant des entreprises en accord avec leurs convictions éthiques et sociétales.
Vous réduisez considérablement votre empreinte carbone, l'épargne pesant lourd dans la balance.
Une synthèse publiée dans la Revue du contrôle, de la comptabilité et de l’audit (ENNAJAR & BOUSSEDRA, 2020) recense la littérature académique sur la performance financière de l’ISR et conclut que « la quasi-totalité des études montrent des résultats mitigés », mais que de nombreuses recherches indiquent des rendements ajustés au risque similaires ou supérieurs à ceux des placements conventionnels6. Les auteurs citent notamment Saout et Buscot (2009), qui montrent que la réduction de l’univers d’investissement doit être compensée par une surperformance financière, ce qui est observé dans certains cas.
Pour la société et l'environnement
Le financement d'entreprises engagées dans le développement durable
Les fonds ISR orientent les capitaux vers des acteurs qui innovent pour la transition écologique et sociale.
La promotion de pratiques commerciales éthiques vérifiées
En sélectionnant les entreprises selon des critères exigeants, l’ISR encourage l’adoption de comportements responsables à grande échelle.
Fonds ISR : comment choisir les meilleurs pour investir responsable ?
Un fonds ISR est un fonds d’investissement qui sélectionne ses actifs selon des critères ESG stricts, en plus des critères financiers classiques. Il peut s’agir de fonds actions, obligations, mixtes ou thématiques, couvrant tous les secteurs d’activité.
Le label ISR : un repère essentiel pour tout investisseur
Le label ISR7 est une certification officielle française qui garantit la qualité et la transparence des fonds responsables. Il repose sur un cahier des charges exigeant, incluant :
- L’intégration systématique des critères ESG dans la gestion du fonds
- La transparence sur la méthodologie de sélection
- L’engagement à mesurer et publier l’impact réel des investissements.
Ce label est un repère essentiel pour les investisseurs souhaitant s’assurer du sérieux et de l’éthique de leur placement, tout en évitant le greenwashing.
Comment sélectionner les meilleurs fonds ISR ?
Pour choisir un fonds ISR, on vous recommande de :
- Vérifier la présence du label ISR ou d’autres labels reconnus (Greenfin ou Finansol par exemple)
- Analyser la méthodologie ESG du fonds (approche best-in-class, exclusions, engagement actionnarial)
- Étudier les performances passées, la volatilité et les frais de gestion
- Prendre en compte la transparence et la qualité des rapports extra-financiers
Rendez-vous sur le site lelabelisr.fr, onglet "comment investir", vous trouverez un lien vers la liste des fonds labellisés ISR. Il s'agit d'une liste Excel à télécharger, qui est régulièrement mise à jour. En septembre 2025, il y avait plus de 1 000 fonds ISR présents.
Pour investir dans un ou des fonds ISR, passez par votre assurance-vie, votre PER ou encore votre PEA en gestion libre ou demandez à votre conseiller de placer votre argent dans des fonds ISR.
Des exemples de fonds engagés dans l'investissement durable
| Société de gestion de portefeuille | Nom du fonds | Classe d'actifs | Focus géographique | ISIN |
|---|---|---|---|---|
| AG2R LA MONDIALE GESTION D'ACTIFS | ALM ACTIONS EUROPE ISR | Actions | Zone Euro | FR0007494703 |
| AMUNDI ASSET MANAGEMENT | AMUNDI ACTIONS EURO RESPONSABLE | Actions | Zone Euro | FR0010458745 |
| BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT | MULTIPAR SOLIDAIRE DYNAMIQUE SOCIALEMENT RESPONSABLE | Diversifié | Monde | QS0002105T52 |
| CREDIT MUTUEL ASSET MANAGEMENT | CM-AM OBLIGATIONS ISR | Obligations | Zone Euro | FR0007084611 |
| GROUPAMA ASSET MANAGEMENT | GROUPAMA ENTREPRISES | Monétaire | Zone Euro | FR0010288316 |
| LA BANQUE POSTALE ASSET MANAGEMENT | ECHIQUIER MAJOR SRI GROWTH EUROPE | Actions | Europe | FR0010321828 |
| ROTHSCHILD & CO ASSET MANAGEMENT EUROPE | R-co Valor 4Change Global Equity | Actions | Monde | FR00140019B9 |
| SOCIÉTÉ GÉNÉRALE GESTION | SG AMUNDI OBLIG ENTREPRISES EURO ISR | Obligations | Zone Euro | FR0050000837 |
| SYCOMORE ASSET MANAGEMENT | GIS SRI AGEING POPULATION | Actions | Europe | LU1234787544 |
Le code ISIN (International Securities Identification Numbers) est un identifiant international unique de douze caractères (lettres et chiffres) permettant d'identifier les titres financiers comme les bons, les obligations, les produits monétaires ou encore les actions. Vous pouvez taper ce numéro dans l'application de votre courtier afin de suivre les performances du fonds et pour investir.
Quelles sont les stratégies d'investissement socialement responsable ?
Parlons maintenant stratégie d'investissement ! Si vous voulez commencer à investir de façon responsable, voici plusieurs façons de faire.
Focalisez-vous sur des secteurs porteurs de sens comme les énergies renouvelables, la santé, l’éducation ou les droits humains selon ce qui vous tient le plus à coeur.
Dialoguez avec les entreprises, votez lors des assemblées générales, déposez des résolutions pour influencer les pratiques et garantir le respect des critères ESG.
Refusez d'investir dans des secteurs comme le tabac, l'armement, les énergies fossiles, les jeux d'argent... et tout autre marché que vous considérez comme controversé.
Sélectionnez les entreprises les plus performantes de leur secteur sur les critères ESG, les "premiers de la classe", ceux qui font tout bien et coche toutes les cases.
Vous pouvez enfin choisir d'investir directement dans des projets à fort impact social ou environnemental mesurable via des appels de fonds de certaines entreprises.
Des plateformes spécialisées comme LITA.co, Blue Bees ou Miimosa permettent d’investir directement dans des entreprises sociales, des coopératives, ou des projets environnementaux (agriculture bio, énergies renouvelables, inclusion sociale, etc.). Ces plateformes sélectionnent les projets selon des critères d’impact et publient des indicateurs de suivi (emplois créés, tonnes de CO₂ évitées, bénéficiaires, etc.).
En bref : comment commencer dans l’investissement responsable ?
Evaluez vos objectifs financiers et vos valeurs personnelles
Définissez vos priorités (environnement, social, gouvernance) et votre horizon d'investissement
Sélectionnez des fonds labellisés ISR
Privilégiez les produits certifiés pour garantir la qualité et la transparence, en consultant le site du label ISR
Attention au greenwashing
Méfiez-vous des produits qui se revendiquent “verts” sans preuve concrète et vérifiez la méthodologie ESG appliquée
Consultez un conseiller financier sépcialisé
Un professionnel pourra vous accompagner dans la sélection des fonds et l’allocation du portefeuille selon votre profil de risque et vos objectifs personnels
Sources
- “Investissement socialement responsable (ISR) : Définition.” Nalo Blog, 2025. Disponible à https://blog.nalo.fr/investissement-ecologique-socialement-responsable-isr/. Consulté le 25 septembre 2025.
- “Comprendre l’investissement socialement responsable (ISR).” AMF, 2025. Disponible à www.amf-france.org/fr/espace-epargnants/comprendre-les-produits-financiers/finance-durable/comprendre-linvestissement-socialement-responsable-isr. Consulté le 25 septembre 2025.
- “Investissement socialement responsable (ISR) : de quoi parle-t-on ?” RAFP, 2025. Disponible à www.rafp.fr/investissement-responsable/isr-quoi-parle-t-on. Consulté le 25 septembre 2025.
- “Qu’est-ce que l’Investissement Socialement Responsable ?” La finance pour tous, 2025, www.lafinancepourtous.com/decryptages/finance-et-societe/finance-durable/l-investissement-socialement-responsable/quest-ce-que-linvestissement-socialement-responsable/. Consulté le 25 septembre 2025.
- “Empreinte carbone.” Données et études statistiques, Ministère de la Transition écologique, 2025. Disponible à www.statistiques.developpement-durable.gouv.fr/empreinte-carbone-2. Consulté le 25 septembre 2025.
- Ennajar, Souad, et Mohamed Boussedra. “La performance financière de l’investissement socialement responsable : une revue de la littérature.” Revue du contrôle, de la comptabilité et de l’audit, vol. 4, no. 3, 2020. Disponible à www.revuecca.com/index.php/home/article/view/586. Consulté le 25 septembre 2025.
- “Label ISR – Pour des placements durables et responsables.” Label ISR, 2025, www.lelabelisr.fr. Consulté le 25 septembre 2025.
Vous avez aimé cet article ? Notez-le !
Loading...
